Temel Çıkarımlar
- Kripto borsaları, zayıf risk yönetimi, bilgisayar korsanlığı veya riskli varlıklara yatırım nedeniyle çökebilir ve bu da kullanıcı fonlarının sonsuza kadar kaybolmasına neden olabilir.
- Bir borsa kapandığında, kullanıcılar borsada depolanan kripto para varlıklarına erişimi kaybeder ve borsa iflas başvurusunda bulunabilir.
- Bir kripto borsası başarısız olduktan sonra, kullanıcılar dava açabilir, devlet kurumları soruşturma yapabilir ve sektör, yatırımcı güvenini kaybeder. Çeşitlendirme ve saygın borsaların kullanılması kayıplara karşı korunmaya yardımcı olabilir.
Borsalar, kullanıcılar için milyarlarca dolar değerinde dijital para birimi depoladığından, kripto para dünyası yatırımcılar için pek çok risk barındırıyor. Ancak geceleri pek çok kişinin uykusunu kaçıran bir kabus senaryosu var: Ya seçtiğiniz kripto borsası aniden iflas ederse?
Kripto portföyü olan herkes için korkutucu bir düşünce.
Peki, bir kripto para borsası kapanırsa kriptoya ne olur? Yatırımcıların fonlarını geri alma şansı var mı? Yoksa zor kazanılmış kriptoları etere mi karışacak?
Kripto Borsaları Neden Çöküyor?
Kripto borsalarının batması maalesef son yıllarda tekrar eden bir hikaye haline geldi. Genellikle bir kripto borsasının çökmesinin tek bir nedeni yoktur, bunun yerine en büyük oyuncuları bile devirebilecek faktörlerin bir kombinasyonu vardır.
Zayıf risk yönetimi büyük bir risktir. Kripto para borsası işletmek doğası gereği riskli bir iştir, ancak 2014'te Mt. Gox gibi bazıları kaldırabileceklerinden çok daha fazla risk aldı. Mt. Gox, ihlal edildiğinde yüz milyonlarca müşteri fonunun kaybına yol açan bilgisayar korsanlığı ve hırsızlık gibi güvenlik sorunlarına karşı uygun korumaya sahip değildi.
2016 yılında Hong Kong merkezli kripto para borsası Bitfinex hacklendi. Saldırganlar, güvenlik sistemlerindeki boşluklardan yararlanarak yaklaşık 72 milyon dolarlık Bitcoin'e girip çıkardı. Kripto borsası, ihlalden sonra çalışır durumda kalmayı başardı. Ancak, tüm kullanıcıları yükü paylaşmaya zorlayarak, her müşterinin hesap bakiyesinden %36 düşerek kayıpların üstesinden geldi.
Ayrıca, bazı borsalar müşteri mevduatlarını uygun denetimler olmadan gölgeli varlıklara yatırır. Yani, FTX'te gördüğümüz gibi, değer düştüğünde delikte milyarlar buluyorlar. Kripto para borsası, uygun bir gözetim olmaksızın müşteri mevduatlarını ve varlıklarını çeşitli spekülatif kripto paralara ve likit olmayan girişim yatırımlarına yatırdı.
2022'de daha geniş kripto piyasası çöktüğünde, bu yatırımların çoğunun değeri düştü ve geriye Büyük bir borcu ve iflas başvurusunda bulunmak için bir nedeni olan FTX. FTX ve Alameda arasındaki varlıkların birbirine karışması bu durumu daha da kötüleştirdi.
Klasik bir banka koşusu başka bir büyük faktördür. Kripto borsaları, toplam kullanıcı bakiyelerinin bir kısmını likit rezervlerde tutar (bkz. rezerv kanıtı ne anlama geliyor bu kavramı anlamak), geri kalanını verim elde etmek için yatırmak.
Bu, kullanıcıların anında çekebileceği mevduatların %100'üne sahip olmadıkları anlamına gelir. Piyasa paniği ardı ardına para çekme işlemlerini tetiklerse, kripto borsaları hızla likit olmayan ve iflas edebilir. 2022'de Celsius'a oldu.
Para çekme taleplerindeki ani artış, şirketin rezervlerini tüketti ve Celsius'u tüm talepleri karşılamak için yeterli likiditeden yoksun bıraktı. Bu geri çekilmeler dizisi, Celsius'un bilançosunu alt üst etti ve şirketi faaliyetlerini askıya almaya ve iflas başvurusunda bulunmaya zorladı.
Bir Kripto Para Borsası Katlandığında Ne Olur?
Büyük bir kripto borsası çöktüğünde, kripto dünyasında bir kaos ve kayıp dalgası etkisi yaratabilir. FTX, Voyager veya Celsius'ta parası olan herkese sorun. İşte ne olma eğiliminde olduğunun bir dökümü.
1. Kullanıcı Fonlarının Kaybı
En doğrudan etki, kullanıcıların borsada depolanan kripto para varlıklarının bir kısmına veya tamamına erişimini kaybetmesidir. Koşullara bağlı olarak bu, müşteri başına milyonlarca dolar değerindeki mevduatların birden bire erişilemez olduğu ve sonsuza kadar yok olabileceği anlamına gelebilir. Birçok kişi için bu, hayat birikimlerini temsil eder.
Bu fon kaybı, kripto para borsalarının müşteri mevduatlarını kendi kontrolleri dahilinde havuzlanmış hesaplarda tutmasından kaynaklanır. Bir borsa işlemleri durdurduğunda, kullanıcıların depolanan kriptolarını almalarının bir yolu yoktur. Geleneksel bir bankada tutulan paranın aksine, bu takas mevduatları sigortalı değildir. Dolayısıyla, cüzdanları kontrol eden özel anahtarlara erişim olmadan, kullanıcılar geri dönüşü olmayan kayıplara maruz kalırlar.
2. İflas Başvuruları
Büyük bir kripto borsası iflas ettiğini ve finansal yükümlülüklerini yerine getiremeyeceğini anladığında, genellikle iflas için yasal başvuruları başlatır. Bu, müşterilerin para çekme işlemlerini durdurmak ve resmi yasal işlemleri başlatmak için yapılır.
Borsa, genellikle Bölüm 11 iflas koruması kapsamında, iflas mahkemesine evrak ve dilekçe verecek. Bu, şirketin faaliyetlerini mahkeme gözetimi altında yeniden düzenlemesine ve yeniden yapılandırmasına olanak tanır.
İflas davasını denetlemek üzere bağımsız bir kayyum atanır. Görevleri, borsanın varlıklarını ve yükümlülüklerini değerlendirmek, alacaklıları işlemlerden haberdar etmek, tahsilat yapmaktır. hesap sahiplerinden alacaklar, şirketin mali işlerini incelemek ve varsa bir geri ödeme planı geliştirmek olası.
Mahkeme, iflas sırasında borsaya karşı herhangi bir tahsilatı veya yasal işlemi derhal askıya alan otomatik bir durdurma uygular. Hesap sahipleri, dava duruşmalar ve teklifler yoluyla ilerlerken fonlara erişimini kaybeder.
Nihayetinde hakim, borsanın tamamen tasfiye edilmesi gerekip gerekmediğine veya onaylanmış bir geri ödeme planıyla yeniden organize edilip edilemeyeceğine karar verir. Hesap sahipleri, kayıp fonları geri kazanmak için talepte bulunmalı ve dava çözümünü beklemelidir.
3. Davalar ve Mahkeme Davaları
Bir kripto borsası iflas başvurusunda bulunur bulunmaz, hesap sahipleri kayıp fonlarını geri almaya çalışmak için dava açmak ve mahkeme davaları başlatmak için acele eder. İflas mahkemesi, alacaklılardan ve hesap sahiplerinden gelen bu talepleri ele alır.
Yargılamalar varlıkların durumunu, alacaklıların ne kadar borçlu olduğunu ve borçların geri ödeme sırasını belirlediği için davalar yıllarca uzayabilir. Örneğin, Mt. Gox 2014 yılında iflas etti ancak Ağustos 2023 itibarıyla alacaklılarına henüz ödeme yapmadı.
4. Soruşturmalar ve Düzenlemeler
Büyük bir kripto borsası battığında, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi devlet kurumları ve Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC), genellikle işler gitmeden önce şirketin neler yaptığını araştırmaya başlar. güney.
Dolandırıcılık, fonların kötü yönetimi, menkul kıymetler yasalarının ihlalleri veya müşterilere yapılan yanlış beyanlar gibi gölgeli faaliyetleri arayarak borsa defterlerini araştırırlar.
Herhangi bir kural ihlali bulurlarsa para cezaları, cezalar ve diğer cezaları tokatlayabilirler. Bireysel yöneticiler, suçların ciddiyetine bağlı olarak cezai suçlamalarla karşı karşıya kalabilir.
5. Kripto Genelinde Dalgalanma Etkileri
Bozulmuş bir kripto borsası, özellikle de popülerse, tüm endüstride hasar dalgalanmaları yaratır. Yatırımcı güveni, fiyatları baskılayabilecek bir darbe alır.
Örneğin, 2022'nin sonlarında Celsius Network ve FTX'in iflası, Bitcoin'in sadece bir yıl önce 60.000 $ civarında dolaştıktan sonra Kasım 2022'de 17.000 $'ın altına düşmesine katkıda bulundu. Coinbase ve Binance gibi çözücü merkezli borsalar bile sektör skandallarının ardından düşen kullanıcı sayıları ve işlem hacimlerinden muzdarip.
Ek olarak, söz konusu borsanın çökmesi, krediler veya yatırımlar yoluyla bağlı olduğu diğer kripto işletmelerini de aşağı çekebilir. FTX'in başarısızlığı, bağlı ticaret şirketi Alameda Research'ün de iflas etmesine neden oldu.
Kullanıcılar Kendilerini Bozulmuş Kripto Para Borsalarından Nasıl Koruyabilir?
FTX gibi büyük kripto borsalarının çöküşü, anlaşılır bir şekilde birçok kripto kullanıcısını tedirgin etti. Hiç kimse bir sabah uyandığında varlıklarını elinde tutmak için güvendikleri borsanın ortadan kaybolduğunu ve fonlarını da beraberinde götürdüğünü görmek istemez. Peki, normal kripto tüccarları ve yatırımcıları, borsaları çökerse yanmaktan kaçınmak için ne yapabilir?
İlk olarak, ilk etapta hangi borsaları kullandığınız konusunda seçici olun. Araştırmanızı yapın ve birlikte gidin sağlam bir sicile sahip yerleşik, güvenilir kripto borsaları. Ticari faaliyetlerinde şeffaflık ve kullanıcı fonlarının uygun şekilde güvence altına alındığına dair kanıt arayın. Mali denetimlerden geçen kripto para borsaları meşruiyet açısından daha üst sıralarda yer alıyor.
Ayrıca, tüm kripto varlıklarınızı tek bir borsada tutmaktan kaçının. Riski çeşitlendirmek için varlıklarınızı iki ila üç saygın borsaya yaymak daha iyidir. Biri başarısız olursa, umarım diğerleri iyi olur. Benzer şekilde, tüm madeni paraları veya jetonları bir borsada saklamayın. Bazılarını, özel anahtarlarını yalnızca sizin kontrol ettiğiniz kendi kripto cüzdanınızda tutun.
Cüzdanlardan bahsetmişken, kripto soğuk depolama seçeneklerinden yararlanın. Bunlar, özel anahtarlarınızı bilgisayar korsanlarının meraklı gözlerinden veya güvenilmez değiş tokuşlardan uzak tutarak çevrimdışı tutar. Ledger ve Trezor gibi donanım kripto cüzdanları mükemmel soğuk depolama sunar. Fiziksel cihazın kendisini güvende tutmayı unutmayın.
Son olarak, kullandığınız herhangi bir borsanın sigortacı statüsünü öğrenin. Coinbase gibi bazı büyük borsalar, bilgisayar korsanlığı veya iflas gibi durumlarda kullanıcı kayıplarını karşılamak için özel sigorta poliçeleri taşır. Bu, %100 korunduğunuzu garanti etmez, ancak ek bir koruma katmanı sağlar.
Kripto Borsaları ile En Kötüye Hazırlanın, En İyisini Umut Edin
Bir borsanın iflas etmesi, hesap sahipleri için aylarca veya yıllarca süren yasal çekişme, mali kayıp ve duygusal stres anlamına gelebilir.
Kripto fonlarınızı nerede tuttuğunuz konusunda dikkatli olmak ve borsalar ile cüzdanlar arasında çeşitlendirmek faydalıdır. Gelecekte daha az yıkıcı kripto para birimi değişim hatası vakası görmeyi umuyoruz.