Kripto likidite havuzu, jetonlarınızı kullanıma sunuldukları bir kripto para birimi havuzunda kilitlemenize ve karşılığında pasif gelir elde etmenize olanak tanır. Ayrıca, merkezi kripto borsalarının işleyişinden uzaklaştıkları için kripto ve merkezi olmayan finans (DeFi) ağları için de birçok faydası vardır.
Bu yazıda kripto likidite havuzunun ne olduğuna ve DeFi ağlarındaki rolüne bakacağız.
Kripto Likidite Havuzu Nedir?
Likidite havuzu, akıllı bir sözleşme kapsamında güvence altına alınan bir kripto token havuzudur. Bu belirteçler, ihtiyaç duydukları temel likidite ile merkezi olmayan borsalar sağlar. "Likidite" terimi, birinin bir kripto tokenini bir başkasıyla takas etme kolaylığını ifade eder. Bu kolaylık, içinde gerçekleştirilen sayısız finansal faaliyet nedeniyle DeFi ekosistemi için çok önemlidir.
Merkezi olmayan ticaret sektörü çok sayıda likidite havuzu içermesine rağmen, bunlardan sadece birkaçı kendilerini yatırımcıların ilk tercihi olarak belirlemiştir. Bunlar Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap ve SushiSwap'ı içerir.
Likidite Havuzu, Sipariş Defterine Karşı Nasıl Çalışır?
Likidite havuzu, kripto paraları içeren bir pot gibidir. akıllı bir sözleşmede kilitli Bu, insanların kolayca ticaret yapmasını sağlar. Likidite havuzlarının önemi, geleneksel emir defterleriyle karşılaştırdığımızda daha iyi anlaşılıyor.
Emir defteri, fiyat seviyelerine göre düzenlenmiş ve gerçek zamanlı olarak sürekli güncellenen kripto alım satım emirlerinin dijital bir listesidir. Basit bir ifadeyle, alıcılar ve satıcılar ticaret yapmak istedikleri jeton sayısı ve hangi fiyattan sipariş verirler. Yöntem, bir başkasının emri yerine getirmeye istekli olmasını gerektirir. Aksi takdirde, tüccarlar elverişsiz bir fiyattan işlem yapacak veya istedikleri fiyatı karşılayan birini görmek için uzun süre bekleyeceklerdir.
Likidite havuzları, herhangi bir doğrudan karşı taraf aramadan, günün hangi saati ve hangi fiyattan işlem yapmak isterseniz isteyin alım satım emirlerinin gerçekleşmesini sağlar. Sistem bunu sağlamak için bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) kullanır. Bir jeton satın almak için bir satıcı bulmanız gerekmeyecek. Tek gereken havuzda yeterli likiditedir.
Bir token takası gerçekleştiğinde, AMM, fiyatın algoritmasına göre ayarlanmasını sağlar. Algoritma, ticaret boyutu ne olursa olsun havuzda her zaman likidite olmasını sağlar.
Bir likidite havuzu, varsayılan olarak, 50:50 oranında 2 jetondur. Diyelim ki %50 bitcoin (BTC) ve %50 ether (ETH). ETH ile BTC satın aldığınızda, havuzlar BTC kaybetmeye ve daha fazla ETH almaya başlayacaktır. Algoritma, oranı düzenli tutmak için bitcoin fiyatını artırır ve eter fiyatını düşürür. Süreç, pazarın ihtiyaçlarına yönelik kendi kendini düzenleyen otomatik bir tepkidir.
Sipariş Kitaplarının Avantaj ve Dezavantajları
Sipariş defteri sisteminin de avantajları vardır. Uzun yıllardır kullanılan sistem, alıcı ve satıcıların daha bilinçli kararlar vermesini sağlıyor. Emir defteri, tüccarların kısa vadeli piyasa eğilimleri hakkında fikir edinmek için kullanabilecekleri piyasadaki dengesizlikleri ortaya çıkarır. Örneğin, satın alma emirlerinin sayısında bir artış olduğunda, artan sayıda tüccarın yükseliş eğiliminde olması nedeniyle muhtemelen fiyatta bir artış olacaktır.
Emir defterleri, piyasanın destek ve direnç oluşturan alanlarını belirlemek için de kullanılabilir. Örneğin, birden fazla alım emri olan bir alanda güçlü destek bulunabilirken, birden fazla satış emri olan bir alanda direnç desteği bulabilirsiniz.
Sipariş defteri ayrıca, en önemlilerinden biri şeffaflık eksikliği olan bazı zorluklar da sunuyor. Borsalar, fiyat manipülasyonu, içeriden bilgi ticareti, yıkama ticareti ve ayrıca ticaret emirlerini manipüle ederken yakalandı. Sonuç olarak, emir defteri tüccarlara yanlış bilgi verir ve bu da onları yapmamaları gereken işlemler yapmaya yönlendirir.
Daha merkezi borsalar müşterilerinin bilgi ve belgelerini sakladığından, bir veri ihlali durumunda müşterilerin bilgilerinin açığa çıkma olasılığı daha yüksektir.
Sipariş defterleri, Binance ve Coinbase dahil olmak üzere birçok merkezi borsa tarafından kullanılır. Emir defteri, geleneksel borsalarda hisse senedi ticareti için de kullanılır. Ancak, piyasa çok likit olmadığında sipariş defterleri iyi çalışmaz. Bunun nedeni, bir eşleşme bulmanın kolay olmayacağı ve işlemlerinizi gerçekleştirmek için uzun süre beklemeniz gerekebileceğidir.
Likidite Havuzlarının Emir Defterlerine Göre 3 Avantajı
Aşağıda, likidite havuzlarının geleneksel piyasa yapıcı sistemlere göre sahip olduğu üç avantaj bulunmaktadır.
1. Tüm Fiyat Seviyelerinde Likidite Vardır
Müşteri varlıkları havuzda kaldığı sürece her zaman likidite olduğundan ticaret yapmak için diğer tüccarlarla bağlantı kurmanız gerekmez.
Sizinle aynı fiyata işlem yapmak isteyen bir ortak bulma konusunda endişelenmenize gerek kalmayacak. Bunun yerine algoritma, kriptonun değerini platformun döviz kuruna göre ayarlar.
2. Daha İyi Fiyat Dengesi
Likidite havuzları ile hiçbir satıcı yüksek piyasa fiyatları talep edemez. Aynı şekilde, alıcılar piyasa fiyatını ortalama fiyatın altında devalüe edemezler. Sonuç olarak, işlemler daha yumuşak ve piyasa daha dengelidir.
Bir likidite sağlayıcısı havuza para yatırır yatırmaz, akıllı sözleşmeler fiyatı belirlemenin tam kontrolünü alır.
3. Herkes Sağlayabilir ve Bundan Yararlanabilir
Likidite sağlanması piyasa yapıcılarla sınırlı değildir ve herkes likidite sağlayabilir. Likidite havuzları için listeleme ücretleri, KYC gereksinimleri ve merkezi borsalarla ilişkili diğer engeller gerekli değildir. Havuza likidite sağlamak için sadece varlıklara eşit değerde bir depozito yatırmanız gerekecektir.
Likidite sağlayıcıları genellikle bir tür pasif gelir olabilen ücretlerle ödüllendirilir.
3 Likidite Havuzlarının Riskleri
Likidite havuzlarının bazı dezavantajları da vardır. Bu sorunlardan üçü aşağıda açıklanmıştır.
1. Kalıcı Kayıp
Bir kripto tokenin değeri, talep ve arz faaliyetleri nedeniyle diğerine kıyasla değişebilir ve bu da kalıcı bir değer kaybına neden olabilir. Bu sorun, varlıklardan birinde ani bir fiyat artışı nedeniyle elde tutulan iki varlığın oranı eşit olmadığında ortaya çıkar.
Kalıcı bir kayıp, likidite sağlayıcılarının sahip oldukları varlıklardan birinden elde ettikleri kârı kaybetmelerine neden olur. Bir likidite sağlayıcısı, fiyat toparlanmadan önce fonlarını havuzdan çıkarırsa, kalıcı hale gelebilir.
2. Akıllı Sözleşme Güvenlik Açıkları
Akıllı sözleşmeler, bir havuza eklenen varlıkları yönetir; bu varlıklar için merkezi bir otorite veya saklama görevlisi yoktur. Bu nedenle, bir güvenlik açığı keşfedilirse madeni paraları kalıcı olarak kaybedebilirsiniz.
Akıllı sözleşme denetimleri yapmak, akıllı sözleşmelerin güvenlik ihlallerinden korunmasını sağlamanın iyi bir yoludur. Ancak süreç, olası kusurları aramak için kaynak koduna yakından bakmayı gerektirir.
3. Havuzları Ele Geçiren Geliştiriciler
Oldukça merkezi bir likidite havuzunda dolandırıcılık için bir fırsat var. Örneğin, havuzdaki geliştiricilerden biri havuzun kaynaklarını ele geçirebilir. Sonuç olarak, likidite havuzunuzu dikkatli bir şekilde seçmeli ve kripto paranızı yatırmadan önce yeterli durum tespiti yapmalısınız.
Geliştiricilerin havuzun kurallarını değiştirebileceği projelere dikkat edin. Örneğin, geliştiriciler bazen özel bir anahtara veya akıllı sözleşme koduna özel erişim elde etmenin başka bir yoluna sahip olabilir. Akıllı bir sözleşme denetimi olmadan, bunu, havuzda toplanan fonların kontrolünü ele geçirmek gibi kötü bir şey yapmak için kullanabilirler.
Likidite Havuzları, DeFi Teknolojisinin Operasyonları İçin Esastır
Likidite havuzu, DeFi'nin önemli bir bileşenidir. Dezavantajları olmasına rağmen alım satım, kripto verim çiftçiliği, borç verme, arbitraj ticareti ve kar paylaşımı. Ayrıca likidite sağlayıcısı olarak da pasif gelir elde edebilirsiniz.
Likidite havuzlarıyla, piyasa yapıcıların fiyat manipülasyonundan korkmadan işlem yapabilir, tüccarların ve likidite sağlayıcıların kripto para birimlerine ve genel olarak DeFi'ye olan güvenini artırabilirsiniz.
