Kriptoda Kalıcı Kayıp Nedir?

Kripto piyasası hem tahmin edilemez hem de değişkendir ve para kaybetmenin birçok yolu vardır. Kripto endüstrisindeki fon kaybı, kötü bir yatırım, varlıklarınızı yanlış zamanda satmak veya kalıcı kayıp gibi bir dizi faktörün sonucu olabilir.

Ancak kalıcı kayıp nedir ve kriptonun en riskli unsurlarından biri midir?

Kalıcı Kayıp Nedir?

Kripto piyasasının özellikle ayrılmaz bir parçası likidite havuzlarıdır. Likidite havuzları, platformun bir hedefe ulaşabilmesi için varlıklarını tek bir yerde bir araya getiren bir borsa veya benzeri platformdaki kullanıcıları içerir.

Örneğin, Ethereum blok zinciri, blok doğrulama sürecinde staking adı verilen bir şey aracılığıyla staking havuzları kullanır. Bir kişinin blok zincirinde bağımsız bir doğrulayıcı olmak için en az 32 ETH'ye ihtiyacı olduğundan, çoğu kişi fonlarını bunun yerine stake havuzlarında birleştirmeyi tercih ediyor. Staking havuzlarında binlerce kullanıcı olabilir ve kripto kullanıcıları arasında oldukça popülerdir. Ancak, riskleri olmadan gelmezler.

Staking sürecinde, bir kullanıcının genellikle stake dönemi boyunca fonlarının bir kısmını kilitlemesi gerekir. Ancak kripto para fiyatları sürekli dalgalandığından, bahis döneminin sonundaki madeni para fiyatının önceki değerinden farklı olacağı neredeyse kesin. Bu fiyat farklılıkları genellikle minimum düzeyde olsa da, piyasadaki büyük değişim dalgaları bir madeni paranın değerinde önemli düşüşlere veya artışlara yol açabilir.

Birisi fonlarını stake ederken fiyat değişiklikleri bir ticaret çiftinde oynaklığa yol açarsa, kalıcı kayıplara yol açabilir. Alım satım çifti arasındaki fiyat farkı büyüdükçe, kalıcı kayıplara maruz kalmanız da onunla birlikte artar. Kalıcı bir kayıp meydana geldiğinde, yatırılan kriptonun değeri, bir likidite havuzunda geçirdikleri zamandan sonra sizin için mevcut olan değeri aşar.

Tek bir stablecoin'li işlem çiftlerinde kalıcı kayıp da yaygındır. Stabilcoin'ler, değerdeki ciddi değişikliklere daha az maruz kaldığından (geleneksel para birimlerine ve rezervlere sabitlendiklerinden), bu kolaydır. paritedeki diğer kriptonun bir piyasa eğilimi nedeniyle fiyat dalgalanması yaşaması için, stabilcoin sadece bu şekilde kalırken, kararlı. Ancak bu tür bir fon kaybı, çiftte bir stablecoin bulunup bulunmadığına bakılmaksızın gerçekleşebilir.

Daha kolay anlayabilmemiz için geçici bir kayıp örneğine bakalım.

Hızlı Bir Örnek

Diyelim ki Mark adlı bir kripto kullanıcısı, bir likidite havuzuna 80 Algorand (ALGO) ve 2 Cosmos (ATOM) yatırmaya karar verdi. Para yatırma sırasında bir ATOM, 40 ALGO değerindedir. Diyelim ki havuzda toplam 800 ALGO ve 20 ATOM var ve Mark'ın %10 payı var.

Ardından, Mark'ın fonları havuzdayken, ATOM'un fiyatı fırlar, böylece bir ATOM artık 80 ALGO değerinde olur. Bu, işlem çiftindeki iki token arasında önemli bir fiyat farkının mevcut olduğu ve dolayısıyla iki varlık arasındaki oranın da değiştiği anlamına gelir. Bu nedenle, arbitraj tüccarları artık bir miktar ATOM alırken havuza daha fazla ALGO ekleyecek.

Bunun üzerine havuzda şu anda 1.600 ALGO ve 10 ATOM var. Bu noktada Mark, havuzdaki daha düşük miktarlardaki ATOM ile para kaybettiği izlenimini edinerek fonlarını stake havuzundan çekmek istediğine karar verir.

Mark %10 hissesi ile 160 ALGO ve 1 ATOM çekme hakkına sahiptir. Çektiği fonların oranı, yatırıldığı zamandan farklı olduğu için, getirileri artık negatif.

Kalıcı Kaybı Tersine Çevirebilir misiniz?

Bir havuzdaki likidite sağlayıcıları, havuz kullanılarak yapılan her işlem için alınan işlem ücretlerinden para kazandığından, bu şekilde elde edilen karlar bazen kaybı telafi edebilir. Ancak bu kesinlikle her zaman böyle değildir ve ticaret çifti içindeki fiyat değişikliğinden kaynaklanan zararın derecesine bağlıdır.

Ama kalıcı kaybı kalıcı kılan nedir? Bir fiyat değişikliği fon kaybına neden olduktan sonra bir kullanıcı fonlarını bir likidite havuzunda tutmaya karar verirse ve başka bir fiyat değişikliği nedeniyle geri dönerse, kayıp yalnızca geçicidir. Kayıp, yalnızca, tıpkı Mark'ın yukarıdaki örnekte yaptığı gibi, ilk fiyat değişikliğinden sonra parasını çekmeye karar verdiğinde kalıcı hale gelir.

Kalıcı kayıp, şu anda likidite havuzlarını kullanan bireylerin çok büyük bir bölümünü etkiliyor, ancak birçoğu hala bunun farkında değil. Bunun nedeni, bazen bir kullanıcının bir havuzdaki fonlarının değerinin artabilmesidir, ancak yine de bu, onları diğerlerine kıyasla çok fazla kâr yapmaz. jetonları satın almak ve tutmak (HODLing olarak da bilinir). Havuz ücretleri oldukça yüksek olabilir, bu nedenle bunlar bir havuzdaki kullanıcının kârını hızla tüketebilir.

Kalıcı Kayıplardan Kaçınmak

Likidite havuzlarının çoğunda kalıcı kayıp riski mevcuttur. Bununla birlikte, bir ticaret çiftindeki jetonlardan biri veya her ikisi fiyat açısından değişken ise, kalıcı kayıp meydana gelme şansı artar. Bu nedenle, bir likidite havuzuna girmeden önce bir ticaret çifti içindeki tokenler hakkında her zaman biraz araştırma yapmalısınız, çünkü fiyatlarının son derece değişken olduğunu fark edebilirsiniz.

Ayrıca, bir likidite havuzunda kullandığınız otomatik piyasa yapıcının veya AMM'nin farkında olmakta fayda var. AMM'ler, kullanıcıları bir havuz içinde likidite sağlayıcıları olmaya teşvik eden bir tür merkezi olmayan değişim protokolüdür. Borsalardaki sipariş defterlerinin yerini genellikle AMM'ler alır ve bu da ticaret çiftlerinin doğru bir şekilde fiyatlandırılabileceği güvenilir bir sürece yol açar.

AMM'ler ayrıca, bir çiftteki iki varlığın oranının, fiyat değişikliklerinin meydana gelmesi durumunda bir havuz içinde mümkün olduğunca dengeli kalmasını sağlamak için kullanılır. Bu tür havuzların belkemiği görevi görürler, ancak karıştırıldıklarında sorunlu hale gelebilirler.

Bazı kişiler, AMM'leri değiştirerek, onlara fonlarınızı süresiz olarak bir havuza kilitleyebilecek hatalar verir. Bu nedenle, bir likidite sağlayıcısı olmak istediğinizde yerleşik, güvenilir AMM'leri kullanmak önemlidir. Bir havuz gerçek olamayacak kadar iyi görünen getiriler sunuyorsa, özellikle dikkatli olmalısınız. Burada sizi olduğunuzdan daha kötü durumda bırakabilecek bir tür parasal yakalama olması muhtemeldir. ilk olarak. Kısacası, AMM ne kadar kötü tasarlanmışsa, kalıcı kayıplara o kadar maruz kalırsınız.

Kriptonuzu Kullanırken Kalıcı Kaybın Farkında Olun

Kalıcı kayıp, binlerce, hatta milyonlarca kişinin kripto varlıklarını zaten etkiledi ve piyasada likidite havuzları var olmaya devam ettiği sürece bunu yapmaya devam edecek. Bu nedenle, likidite havuzları kullanıyorsanız veya kullanmayı düşünüyorsanız, volatilitesini kontrol ettiğinizden emin olun. herhangi bir taahhütte bulunmadan önce seçtiğiniz ticaret çifti, çünkü bu sizi önemli bir fondan kurtarabilir kayıp.

Son On Yılda 12 Milyar Dolarlık Kripto Para Çalındı

Sonrakini Oku

Yazar hakkında